Описания установки Linux на Flash-диск в Сети присутствуют. Стоит только порыскать в Google и найдется N-ное количество документов, описаний и т.д.

Есть на эту тему потрясающий ресурс: Pendrivelinux.com - Easily run Linux from a portable USB Device. Если щелкнуть по Российскому флажку, ресурс будет переведен на русский язык. Думаю, перевод Вас позабавит.

Удачи!